證監(jiān)會(huì)11月22日召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，宣布批準(zhǔn)大連商品交易所（以下簡(jiǎn)稱“大商所”）自12月9日起開(kāi)展鐵礦石期權(quán)交易。作為大商所首個(gè)工業(yè)品期權(quán)，鐵礦石期權(quán)上市將進(jìn)一步豐富我國(guó)衍生工具體系，對(duì)促進(jìn)衍生品市場(chǎng)深入服務(wù)鋼鐵行業(yè)、推進(jìn)鐵礦石國(guó)際定價(jià)中心建設(shè)具有重要意義。
大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，鐵礦石期權(quán)上市后將有利于構(gòu)建期貨與期權(quán)市場(chǎng)、場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外市場(chǎng)、現(xiàn)貨與衍生品市場(chǎng)、境內(nèi)與境外市場(chǎng)互聯(lián)互通、相互促進(jìn)的市場(chǎng)體系，進(jìn)一步完善鐵礦石衍生品市場(chǎng)的產(chǎn)品體系。目前，大商所已完成鐵礦石期權(quán)合約、參數(shù)設(shè)計(jì)以及技術(shù)系統(tǒng)的升級(jí)，下一步將結(jié)合市場(chǎng)意見(jiàn)和建議，優(yōu)化合約規(guī)則，穩(wěn)步推進(jìn)上市各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。
鐵礦石期權(quán)是以鐵礦石期貨為交易標(biāo)的。自2013年10月鐵礦石期貨上市以來(lái)，市場(chǎng)整體運(yùn)行平穩(wěn)有序，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷完善，已有1200多家鋼礦企業(yè)深度參與期貨交易。今年前10月，法人客戶持倉(cāng)占比45%，同比增長(zhǎng)近5個(gè)百分點(diǎn)。2018年5月，鐵礦石期貨引入境外交易者，吸引了來(lái)自15個(gè)國(guó)家和地區(qū)的170多個(gè)境外客戶，國(guó)際影響力持續(xù)提升。目前，我國(guó)鐵礦石期貨已發(fā)展成為全球規(guī)模最大的鐵礦石衍生品，在市場(chǎng)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)參與和國(guó)際影響上具有明顯優(yōu)勢(shì)，為鐵礦石期權(quán)上市奠定了良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，商品期權(quán)具有保險(xiǎn)、增強(qiáng)收益和波動(dòng)率管理等功能，支持期權(quán)組合等多樣化、靈活的交易策略。鐵礦石期權(quán)上市后將與鐵礦石期貨形成合力，為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，推動(dòng)含權(quán)貿(mào)易等交易模式創(chuàng)新，幫助企業(yè)更精準(zhǔn)地對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于商品期權(quán)與商品期貨有較強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性，鐵礦石期權(quán)上市后，交易者可以在期貨和期權(quán)兩個(gè)市場(chǎng)之間開(kāi)展套利、對(duì)沖交易，有效管理標(biāo)的期貨價(jià)格波動(dòng)，并在一定程度上提升期貨市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量，進(jìn)一步發(fā)揮衍生品市場(chǎng)功能。
